El Gobierno consiguió dólares en el mercado y prepara el camino financiero hacia 2027
La administración de Javier Milei colocó un nuevo bono en dólares por US$470 millones y rechazó parte de las ofertas para evitar pagar una tasa más alta. Además, logró renovar vencimientos en pesos y aumentar su colchón de liquidez para los próximos compromisos.
El Gobierno logró una nueva señal de respaldo del mercado al colocar US$470 millones mediante la primera emisión del Bonar 2029 (AO29), un título en dólares diseñado para comenzar a cubrir las necesidades financieras que enfrentará en los próximos meses y, especialmente, durante 2027.
La operación se concretó con una emisión nominal cercana a los US$499 millones y un precio de colocación de US$943 por cada US$1000 de valor nominal. De esa forma, el costo financiero quedó ubicado en torno al 7,99% anual, una cifra apenas superior a la obtenida en la última colocación del Bonar 2028, pero que el equipo económico buscó mantener bajo control.
La demanda superó ampliamente la oferta. Los inversores presentaron propuestas por más de US$1049 millones, más del doble del monto finalmente adjudicado. Frente a ese escenario, el Gobierno decidió rechazar parte de las ofertas para evitar convalidar tasas más elevadas y mostrar que cuenta con margen para administrar sus emisiones.
La estrategia forma parte del plan financiero presentado semanas atrás por el equipo económico, cuyo objetivo es anticipar parte de los pagos de deuda en moneda extranjera previstos para este año y, principalmente, para 2027, cuando Argentina atravesará un calendario de vencimientos más exigente y un año electoral.
Además de la colocación en dólares, la Secretaría de Finanzas realizó una licitación de instrumentos en pesos con la que logró refinanciar todos los vencimientos previstos. El Tesoro debía afrontar pagos por algo menos de $3 billones y consiguió captar $5,44 billones, lo que representó un nivel de renovación del 183%.
El Gobierno rechazó ofertas adicionales por unos $3,01 billones para evitar encarecer el financiamiento y consiguió sumar aproximadamente $2,54 billones al colchón de liquidez disponible.
Los fondos llegaron a través de distintos instrumentos, entre ellos letras a tasa fija, bonos ajustados por inflación y títulos vinculados a la evolución del dólar oficial. Con estas operaciones, la administración Milei busca fortalecer su posición financiera, reducir riesgos frente a futuros vencimientos y avanzar hacia una eventual vuelta al mercado internacional de deuda.
