{"id":2934,"date":"2025-08-06T07:24:34","date_gmt":"2025-08-06T10:24:34","guid":{"rendered":"https:\/\/tendenciaspoliticas.com\/?p=2934"},"modified":"2025-08-06T07:24:35","modified_gmt":"2025-08-06T10:24:35","slug":"empresas-argentinas-emiten-deuda-pese-al-alto-riesgo-pais","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/tendenciaspoliticas.com\/?p=2934","title":{"rendered":"Empresas argentinas emiten deuda pese al alto riesgo pa\u00eds"},"content":{"rendered":"\n<p>Aunque el riesgo pa\u00eds sigue alto, empresas como Arcor y Telecom emitieron deuda en el exterior por US$ 9.000 millones con mejores tasas que los bonos soberanos.<\/p>\n\n\n\n<figure class=\"wp-block-image size-full\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" width=\"1024\" height=\"682\" src=\"https:\/\/tendenciaspoliticas.com\/wp-content\/uploads\/2025\/08\/image-51.png\" alt=\"\" class=\"wp-image-2935\" srcset=\"https:\/\/tendenciaspoliticas.com\/wp-content\/uploads\/2025\/08\/image-51.png 1024w, https:\/\/tendenciaspoliticas.com\/wp-content\/uploads\/2025\/08\/image-51-300x200.png 300w, https:\/\/tendenciaspoliticas.com\/wp-content\/uploads\/2025\/08\/image-51-768x512.png 768w\" sizes=\"auto, (max-width: 1024px) 100vw, 1024px\" \/><\/figure>\n\n\n\n<p><strong>Deuda corporativa | Financiamiento externo<\/strong> \u2014 A pesar de que el <strong>riesgo pa\u00eds argentino<\/strong> se mantiene elevado, cerca de los <strong>800 puntos b\u00e1sicos<\/strong>, las <strong>empresas argentinas<\/strong> lograron emitir deuda por casi <strong>US$ 9.000 millones<\/strong> en el primer semestre de 2025. Se trata de una cifra significativa que refleja un renovado <strong>inter\u00e9s del mercado internacional<\/strong> por las obligaciones negociables de compa\u00f1\u00edas locales, a\u00fan en un contexto de incertidumbre econ\u00f3mica.<\/p>\n\n\n\n<hr class=\"wp-block-separator has-alpha-channel-opacity\"\/>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">\ud83d\udcc8 <strong>Empresas argentinas colocan deuda a tasas m\u00e1s bajas<\/strong><\/h3>\n\n\n\n<p>En la \u00faltima semana de julio, firmas como <strong>Arcor<\/strong>, <strong>Telecom<\/strong>, <strong>AdecoAgro<\/strong> y <strong>Banco Macro<\/strong> aprovecharon una ventana de oportunidad para acceder a los mercados internacionales. El caso de <strong>Arcor<\/strong> fue uno de los m\u00e1s destacados: emiti\u00f3 <strong>US$ 350 millones<\/strong> y recibi\u00f3 ofertas por <strong>US$ 1.200 millones<\/strong>, triplicando el monto esperado. Logr\u00f3 adem\u00e1s mejorar su tasa: pas\u00f3 de un 8,27% a una <strong>TIR del 7,8%<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<p><strong>Telecom<\/strong>, por su parte, complet\u00f3 una colocaci\u00f3n total de <strong>US$ 1.000 millones<\/strong>, en dos tramos. El segundo logr\u00f3 una compresi\u00f3n de tasas de 70 puntos b\u00e1sicos, bajando de 9,50% a <strong>8,80%<\/strong>, gracias al buen desempe\u00f1o del bono en el mercado secundario.<\/p>\n\n\n\n<hr class=\"wp-block-separator has-alpha-channel-opacity\"\/>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">\ud83c\udfe6 <strong>Moody\u2019s y el cambio de calificaci\u00f3n impulsaron el inter\u00e9s<\/strong><\/h3>\n\n\n\n<p>El <strong>impulso decisivo<\/strong> fue la mejora en la <strong>calificaci\u00f3n crediticia de Argentina<\/strong> por parte de <strong>Moody\u2019s<\/strong>, que subi\u00f3 el pa\u00eds de <strong>Caa3 a Caa1<\/strong> y ajust\u00f3 el <strong>techo soberano en d\u00f3lares<\/strong> de <strong>Caa1 a B2<\/strong>, y en pesos, de <strong>B3 a B1<\/strong>. Esto permiti\u00f3 que varias empresas tambi\u00e9n recibieran upgrades, entre ellas:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>Arcor<\/li>\n\n\n\n<li>Telecom<\/li>\n\n\n\n<li>YPF<\/li>\n\n\n\n<li>Vista<\/li>\n\n\n\n<li>Banco Macro<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p>Este cambio gener\u00f3 una mayor confianza en los papeles corporativos argentinos, ya que algunos de estos emisores quedaron <strong>por encima del riesgo soberano<\/strong> en t\u00e9rminos de tasa y calificaci\u00f3n.<\/p>\n\n\n\n<hr class=\"wp-block-separator has-alpha-channel-opacity\"\/>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">\ud83d\udcb8 <strong>US$ 9.831 millones colocados en instrumentos de mercado<\/strong><\/h3>\n\n\n\n<p>Seg\u00fan datos de <strong>PwC Argentina<\/strong>, el <strong>84% de las emisiones<\/strong> fueron en d\u00f3lares, el segundo porcentaje m\u00e1s alto en 10 a\u00f1os. Si se suman otros instrumentos como fideicomisos financieros en el mercado local, el total colocado alcanza los <strong>US$ 9.831 millones<\/strong>, el <strong>nivel m\u00e1s alto desde 2018<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n<p>Aunque a\u00fan 30% por debajo de los niveles de 2016-2017, el movimiento marca una <strong>reactivaci\u00f3n del mercado de deuda corporativa argentino<\/strong>, incluso en un contexto donde el <strong>bono soberano<\/strong> pagar\u00eda tasas m\u00e1s altas que muchas de estas compa\u00f1\u00edas.<\/p>\n\n\n\n<hr class=\"wp-block-separator has-alpha-channel-opacity\"\/>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">\ud83d\udfe2 <strong>Perspectiva del mercado de capitales<\/strong><\/h3>\n\n\n\n<p>Juan Triper, director de la pr\u00e1ctica de Deals de PwC Argentina, destac\u00f3:<\/p>\n\n\n\n<blockquote class=\"wp-block-quote is-layout-flow wp-block-quote-is-layout-flow\">\n<p>\u201cEl nivel de actividad ha sido auspicioso. Con estabilidad macroecon\u00f3mica y apertura, el capital disponible puede seguir creciendo. El mercado local a\u00fan es peque\u00f1o en comparaci\u00f3n regional\u201d.<\/p>\n<\/blockquote>\n\n\n\n<hr class=\"wp-block-separator has-alpha-channel-opacity\"\/>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">\ud83d\udd0d <strong>Palabras clave utilizadas estrat\u00e9gicamente<\/strong><\/h3>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>riesgo pa\u00eds argentino<\/li>\n\n\n\n<li>deuda corporativa en Argentina<\/li>\n\n\n\n<li>colocaci\u00f3n de bonos<\/li>\n\n\n\n<li>empresas argentinas financiamiento exterior<\/li>\n\n\n\n<li>Moody\u2019s calificaci\u00f3n Argentina<\/li>\n\n\n\n<li>mercado de capitales argentino<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<hr class=\"wp-block-separator has-alpha-channel-opacity\"\/>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">\ud83d\udfe3 Enlaces internos sugeridos<\/h3>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><a class=\"\" href=\"#\">Qu\u00e9 significa el riesgo pa\u00eds y c\u00f3mo se calcula<\/a><\/li>\n\n\n\n<li><a class=\"\" href=\"#\">YPF y el juicio en Nueva York: situaci\u00f3n actual<\/a><\/li>\n\n\n\n<li><a class=\"\" href=\"#\">Moody\u2019s mejora calificaci\u00f3n de deuda argentina: impacto<\/a><\/li>\n<\/ul>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Aunque el riesgo pa\u00eds sigue alto, empresas como Arcor y Telecom emitieron deuda en el&#8230;<\/p>\n","protected":false},"author":2,"featured_media":0,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[10],"tags":[15],"class_list":["post-2934","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-economia","tag-economia"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/tendenciaspoliticas.com\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/2934","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/tendenciaspoliticas.com\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/tendenciaspoliticas.com\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/tendenciaspoliticas.com\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/users\/2"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/tendenciaspoliticas.com\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fcomments&post=2934"}],"version-history":[{"count":1,"href":"https:\/\/tendenciaspoliticas.com\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/2934\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":2936,"href":"https:\/\/tendenciaspoliticas.com\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/2934\/revisions\/2936"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/tendenciaspoliticas.com\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fmedia&parent=2934"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/tendenciaspoliticas.com\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fcategories&post=2934"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/tendenciaspoliticas.com\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Ftags&post=2934"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}